|
Risiko
Likuiditas Risiko likuiditas
adalah risiko bahwa perusahaan atau individu tidak akan memiliki cukup uang
tunai untuk memenuhi kewajiban keuangannya (membayar utangnya) tepat
waktu. Likuiditas mengacu pada kemudahan aset dapat dikonversi menjadi
uang tunai tanpa mempengaruhi harga pasarnya secara negatif; risiko muncul
ketika perusahaan tidak dapat membeli atau menjual investasi dengan imbalan
uang tunai cukup cepat untuk membayar hutangnya. Secara sederhana Likuiditas merupakan
kemampuan suatu perusahaan, atau individu untuk membayar hutangnya tanpa
menderita kerugian yang sangat besar. Memahami
Risiko Likuiditas Pengetahuan umum adalah bahwa
semakin kecil ukuran sekuritas atau penerbitnya, semakin besar risiko
likuiditasnya. Penurunan nilai saham dan sekuritas lainnya memotivasi
banyak investor untuk menjual kepemilikan mereka dengan harga berapa pun
setelah serangan 9/11, serta selama krisis kredit global 2007 hingga 2008 . Ketergesaan
untuk keluar ini menyebabkan melebarnya bid-ask spread dan penurunan harga yang
besar, yang selanjutnya berkontribusi pada ketidaklikuidan pasar. Risiko likuiditas terjadi ketika
investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak
dapat memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya. Investor atau entitas
mungkin tidak dapat mengubah aset menjadi uang
tunai tanpa menyerahkan modal dan pendapatan karena kurangnya pembeli
atau pasar yang tidak
efisien . Risiko
Likuiditas di Lembaga Keuangan Lembaga keuangan sangat
bergantung pada uang pinjaman, jadi mereka biasanya diteliti dengan cermat
untuk menentukan apakah mereka dapat memenuhi kewajiban hutang mereka tanpa
menyadari kerugian besar, yang bisa menjadi bencana besar. Oleh karena
itu, institusi menghadapi persyaratan kepatuhan yang ketat dan stress test
untuk mengukur stabilitas keuangan mereka. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
mengeluarkan proposal pada April 2016 yang menciptakan rasio pendanaan stabil bersih . Hal itu dimaksudkan
untuk membantu meningkatkan likuiditas bank selama periode tekanan
keuangan. Rasio tersebut menunjukkan apakah bank memiliki cukup aset
berkualitas tinggi yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam
satu tahun. Bank kurang mengandalkan pendanaan jangka pendek, yang
cenderung lebih tidak stabil. Selama krisis keuangan 2008,
banyak bank besar gagal atau menghadapi masalah kebangkrutan karena masalah
likuiditas. Rasio FDIC sejalan dengan standar Basel internasional
, dibuat pada tahun 2015, dan mengurangi kerentanan bank jika terjadi krisis
keuangan lainnya. Risiko
Likuiditas di Perusahaan Investor, manajer, dan kreditor
menggunakan rasio pengukuran likuiditas saat menentukan tingkat risiko dalam
suatu organisasi. Mereka sering
membandingkan liabilitas jangka pendek dan aset likuid
yang tercantum dalam laporan keuangan perusahaan. Jika bisnis memiliki terlalu
banyak risiko likuiditas, ia harus menjual asetnya, menghasilkan pendapatan
tambahan, atau mencari cara lain untuk mengurangi perbedaan antara kas yang
tersedia dan kewajiban utangnya. Contoh
Risiko Likuiditas Rumah senilai $500.000 mungkin
tidak memiliki pembeli saat pasar real estat turun, tetapi rumah tersebut
mungkin dijual di atas harga yang tercantum saat pasar membaik. Pemilik
mungkin menjual rumah dengan harga lebih murah dan kehilangan uang dalam
transaksi jika mereka membutuhkan uang tunai dengan cepat sehingga harus
menjualnya saat pasar turun. Investor harus mempertimbangkan apakah mereka dapat mengubah kewajiban hutang jangka pendek mereka menjadi uang tunai sebelum berinvestasi dalam aset tidak likuid jangka panjang untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko likuiditas. |